ГдеЭтотДом.РУ: Ипотека жмет на тормоза

Обнародованные Центральным Банком Российской Федерации показатели рынка жилищного кредитования свидетельствуют о том, что рынок жилищного кредитования отреагировал на негативные экономические ожидания, связанные со снижением цен на российские сырьевые ресурсы на мировых рынках.

В мае 2012 года рынок жилищного кредитования в России впервые с кризисных 2008-2009 лет показал отрицательные темпы роста, не связанные с обычными сезонными колебаниями. По сравнению с апрелем 2012 года в мае было выдано на 4% меньше кредитов по количеству и на 6% кредитов по объему. Конечно, можно было бы объяснить такие показатели майскими праздниками, однако в прошлом году май к апрелю показал рост на 5% по количеству кредитов и на 3% по объему. Признаком возможной стагнации рынка жилищного кредитования в стране является и снижение средней суммы выдаваемого кредита с 1,43 млн рублей в апреле до 1,4 млн рублей в мае. Получается, что банки и заемщики стали более осторожно относится к оценке платежеспособности заемщиков.

Еще одно негативное последствие снижения цен на российское сырье и последующего падения курса рубля — рост задолженности заемщиков, взявших кредиты в валюте. Из-за увеличения стоимости доллара и других валют их общая задолженность в пересчете на рубли за май выросла на 8% — до 153 млрд рублей. При этом просроченная задолженность увеличилась еще быстрей — на 10% — до 23 млрд рублей. Рынок жилищного кредитования в валюте остается в глубокой депрессии.

Отрицательные экономические тенденции не привели к дальнейшему росту процентных ставок по жилищным кредитам — они итак уже сильно превышают уровень инфляции. По итогам мая средняя ставка по выданным жилищным кредитам составила 12,2% годовых в рублях — столько же сколько и в апреле. При этом различные прогнозы по уровню инфляции в стране на 2012 год находятся в диапазоне 5-8,5%. Разрыв в 4-7% между инфляцией и ставками для мировой практики рынка жилищного кредитования является не типичным — это аномалия именно российского рынка жилья. Напомним, что минимальная средняя ставка по выдаваемым жилищным кредитам была осенью 2011 года — 11,6%. За полгода она выросла на 0,6%, но несмотря на это рынок кредитования в стране продолжал интенсивно расти.

Несмотря не «тревожные звонки» в целом рынок жилищного кредитования сохраняет высокие обороты — за май 2012 года было выдано почти 60 тыс. кредитов на 80 млрд рублей. Эти показатели существенно превышают лучшие докризисные времена. Общая задолженность россиян по жилищным кредитам достигла к концу мая 1 трлн 766 млрд рублей и мало сомнений,что к концу года она превысит 2 трлн рублей.

Вероятность существенного снижения показателей рынка жилищного кредитования, как это было в 2008-2009 годах, крайне мала. Подобный сценарий возможен только при длительном и значительном снижении цен на российское сырье на мировых рынках. При текущем уровне цен (например, 90-100 долларов за баррель нефти марки Брент), с высокой степенью вероятности, рынок ожидает стагнация в летний период и умеренный рост осенью. По итогам 2012 года число и объем выдачи кредитов превысят уровень 2011 года не менее чем на 20%.

Иллюстрация 1. Накопленная задолженность по предоставленным жилищным кредитам

Иллюстрация 2. Накопленная просроченная задолженность по предоставленным жилищным кредитам

Иллюстрация 3. Доля просроченной задолженности по жилищным кредитам

Иллюстрация 4. Количество предоставленных жилищных кредитов за месяц

Иллюстрация 5. Объем предоставленных жилищных кредитов за месяц

Иллюстрация 6. Средневзвешенный срок жилищного кредитования

Иллюстрация 7. Средневзвешенная ставка жилищных кредитов, %

Иллюстрация 8. Средний размер жилищного кредита выданного за месяц

Примечание: в иллюстрациях приведены данные из отчетности Центрального Банка РФ, либо данные, рассчитанные АЦ ГдеЭтотДом.РУ по данным Центрального Банка РФ.

Директор аналитического центра ГдеЭтотДом.РУ Александр Пыпин